IPO指的是首次公開發(fā)行，它跟上市有不同的區(qū)別。給大家詳細(xì)解釋一下：
上市，怎么上市，上市之前要準(zhǔn)備哪些東西？上市的不同階段是什么？比如你開了一家火鍋店，越做越大開了很多家店，有一天你準(zhǔn)備上市了，需要怎么做呢？在中國上市，需要看你三年的財務(wù)報表，你說我今天成立，明天就上市，不可能，至少你企業(yè)有完整三年的財務(wù)報表。所有公司上市干的第一件事情是組建上市團(tuán)隊，上市團(tuán)隊是由什么構(gòu)成的？首先你要找一家證券公司作為你的券商，還要找一家律師事務(wù)所，再找一家會計事務(wù)所，這是你上市團(tuán)隊重要的三個中介機(jī)構(gòu)。那券商是干嘛的呢？券商是負(fù)責(zé)承銷你的股票的，券商是負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)你上市團(tuán)隊重要的一個協(xié)調(diào)人，是幫助你向證監(jiān)會去申報你的上市材料的中間機(jī)構(gòu)。第二個是會計師事務(wù)所，會計師事務(wù)所是干嘛的呢？會計師事務(wù)所它要派團(tuán)隊到你們公司入駐，把你們公司的賬目給理清楚，進(jìn)賬出賬，會計師事務(wù)所的工作量是整個上市團(tuán)隊當(dāng)中工作量最大的一塊，他們很可能在你們公司里面要把你們公司從成立到上市所有的過程查清楚，中間每一筆賬目每一個資產(chǎn)都要進(jìn)行嚴(yán)格的分析梳理盤點，然后形成報告會計師事務(wù)所蓋章。第三，律師事務(wù)所是干嘛的呢？律師事務(wù)所也要派團(tuán)隊入駐你們公司，從你們公司成立了一天開始到上市所有的歷史沿革，所有的法律關(guān)系然后上市當(dāng)中有沒有一些法律障礙，給你梳理清楚，如果出現(xiàn)了財務(wù)上的問題和法律上的問題他們都要想辦法幫你去解決，幫你去把原來的問題把它彌補(bǔ)上，只有彌補(bǔ)完了，然后他們才能給你出報告，律師事務(wù)所出律師的報告，會計師事務(wù)所出會計師事務(wù)所的報告。然后，提交一個完整的上市的申請報告，提交給誰呢？提交一個專門的機(jī)構(gòu)叫證監(jiān)會，向他進(jìn)行報告。那上市中間有一個重要的節(jié)點就叫做股改，什么叫股改呢？就是股份制改造，我們大部分公司原來都是有限公司，有限公司是不能上市的，你要想上市必須干一件事情，叫股份制改造，把原來的有限公司改制為股份置制公司，這個股改就是律師和會計師共同要工作的內(nèi)容，改制的時候要根據(jù)會計師事務(wù)所出的這個報告劃分公司資產(chǎn)，比如說他審查你的凈資產(chǎn)是8000萬，那你們公司就可以劃8000萬股了。然后律師撰寫相應(yīng)的文件，把公司申請到工商部門，把原來的有限公司變更為股份公司。原來你的股東持有公司股權(quán)，張三持有30%，李四持有40%，那就要劃分成張三是多少萬股，李四是多少萬股。股改完之后就要遞交資料了，經(jīng)過證監(jiān)會的審批，那是不是遞交之后肯定能通過呢？證監(jiān)會要進(jìn)行材料進(jìn)行審核，不通過的話打回去再修改，一直到證監(jiān)會通過為止，這是我們公司的上市過程。
IPO，什么叫首次公開發(fā)行呢？首次公開發(fā)行跟上市，它是兩個不同的概念，首次公開發(fā)行就是我們公司過會的時候，公司會拿出一部分股票賣給你的券商，你的券商會承銷你一部分股票，假設(shè)我拿出30%的股票交給券商，券商會來承銷這部分股票，賣給誰呢？賣給一些機(jī)構(gòu)或者賣給一些投資人。那這些賣給這些機(jī)構(gòu)和投資人之后，就會設(shè)定股票的價格。在上市股改的時候知道你們公司有多少萬股凈資產(chǎn)，8000萬就是有8000萬股。那大家測算了，要買你8000萬股當(dāng)中的3000萬股，3000萬股都有人認(rèn)購了，而且大家覺得按照10塊錢一股的價格是最合理的，3000萬股賣10塊錢3個億融資到手，這個時候券商會把你8000萬股當(dāng)中的3000萬股，以10塊錢一股的價格賣掉，你融到了三個億，這三個億的資金就是企業(yè)拿來運營的，也就是在上市之前可以先融一比資金用于企業(yè)來運營，那這個時候證監(jiān)會過會之后。就可以在二級市場公開交易了，什么叫二級市場公開交易，也就是每一個股民就可以買你們公司股票了，這是兩個過程，第一個過程是融機(jī)構(gòu)和特定投資人的錢，第二個階段呢，是在二級市場就是股民可以自由買賣。比如開盤價是10塊錢一股，然后放到二級市場股民覺得你們公司發(fā)展很好，有更多的人買，買的多賣的少，股票就會上漲，股票從10塊錢漲到11塊錢、漲到12塊錢、漲到15塊錢，這就是通過二級市場來買。那過一段時間企業(yè)出現(xiàn)了一個負(fù)面消息，股票就會下跌，從15塊錢跌到13塊錢、12塊錢，這就是通過二級市場的買賣，所以說每一個企業(yè)上市是經(jīng)過這么樣的一個過程。
這是整個資本背后的運作邏輯，也是上市前和上市之后的過程。我希望通過這個介紹，大家能夠理解資本，理解IPO和上市。
